工程機(jī)械融資租賃風(fēng)險的產(chǎn)生與規(guī)避
工程機(jī)械融資租賃市場中的信息不對稱與市場糾正機(jī)制
由于目前我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育尚不充分，社會信用環(huán)境有待改善，全國性公民征信體系有待建設(shè)，致使一些個人與企業(yè)缺乏現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下的信用意識和信用道德觀念。鑒于工程機(jī)械客戶中以個人與小企業(yè)居多，作為工程機(jī)械融資租賃業(yè)務(wù)中出租人的融資租賃公司，本身并不能全面、準(zhǔn)確地掌握作為承租人的客戶的全部真實信息，如客戶的信用程度、經(jīng)營能力、工程量多少、月收入情況、設(shè)備抵押情況等。承租人就可能利用自身信息優(yōu)勢，單純從個人利益出發(fā)，隱藏信息、偽造信息，由此引發(fā)逆向選擇、道德風(fēng)險等問題，給融資租賃公司的經(jīng)營帶來風(fēng)險。
工程機(jī)械融資租賃市場中的信息不對稱與市場糾正機(jī)制
1.逆向選擇問題
出于市場競爭的需要，一些融資租賃公司的商務(wù)條件開始不斷放寬，如放松客戶資質(zhì)評審、降低首付、延長還款期限、免除部分利息等，所有客戶享受的政策幾乎一樣，沒有有效區(qū)分出客戶的真實需求與實際經(jīng)營能力。在此政策下，一些沒有工程機(jī)械經(jīng)營經(jīng)驗、還款能力較差的客戶不顧市場風(fēng)險，利用各種優(yōu)惠政策選擇購買，在信息不對稱的情況下，工程機(jī)械融資租賃公司并不能將這些客戶的潛在逾期風(fēng)險識別出來，增加了應(yīng)收租金回籠的風(fēng)險。
機(jī)制設(shè)計：信號顯示與信號甄別。市場信號顯示是指為了解決逆向選擇問題，占據(jù)信息優(yōu)勢的一方將自身的優(yōu)質(zhì)信息顯示出來，通過某種方式向處于信息劣勢的人發(fā)出市場信號以增強(qiáng)對方信心的行為。對于工程機(jī)械客戶信用狀況，工程機(jī)械融資租賃公司除了嚴(yán)格按照“5C”系統(tǒng)(品質(zhì)、能力、資本、抵押、條件)評級的情況下，還需要客戶提供以往施工案例、購買設(shè)備價值量大的客戶提供工程承包合同、增加擔(dān)保人與抵押品、對上牌照產(chǎn)品客戶做出上牌后在當(dāng)?shù)剀嚬芩M(jìn)行抵押登記等措施，通過這些信號顯示，增強(qiáng)融資租賃公司對客戶的控制能力，控制潛在風(fēng)險。
市場信號甄別在進(jìn)行市場交易之前，信息劣勢方首先利用相關(guān)合同與機(jī)制設(shè)計讓信息優(yōu)勢方發(fā)出顯示自身某些特征的信號，方便信息劣勢方判斷，從而改變自身在市場交易中處于信息劣勢的行為。工程機(jī)械融資租賃公司應(yīng)著手設(shè)計更加合理與差異化的政策，方便自身對客戶風(fēng)險等級的判定。如可制定首付比例高、保證金比例高的客戶可享有的免息額度高、延期還款期限長、手續(xù)費減免金額多，而首付比例低的客戶相應(yīng)享有的優(yōu)惠幅度小的政策，以便于客戶根據(jù)自己經(jīng)營能力與還款能力對方案做出選擇，也利于融資租賃公司有效的對客戶風(fēng)險進(jìn)行量化、把控。
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